作为新兴的直接投资金融工具，近年来，私募股权投资在支持引领科技创新与实体经济发展、服务国家及区域发展战略实施落地带来的巨大直接融资需求拉动下得到快速发展，已经成为我国多层次资本市场不可或缺的重要买方力量。中国业协会(以下简称“中基协”)的数据显示，截至2022年10月，存量私募股权投资基金规模已达10.50万亿元。

　　具体来看，通过满足企业直接融资需求bd半岛体育、促进创新资本形成，提供投后赋能服务、参与企业治理、帮助企业规范管理并做强做大，半导体、医疗健康、先进制造、绿色能源等一大批国家战略新兴产业得到了有力支持；围绕国家区域发展战略布局，私募股权投资基金在推动京津冀协同发展、支持粤港澳大湾区建设、促进长江三角洲地区一体化等方面正持续贡献社会资本和民间资本的力量。

　　近年来，在国家宏观政策不断支持的大环境下，创新型中小企业、专精特新中小企业、“小巨人”企业蓬勃发展，融资需求日渐提升。

　　“私募股权投资基金一方面具有投资策略灵活、风险承受能力较大等特点，更加适配创新型中小企业的融资需求，做好企业发展的‘发动机’，为企业创新注入新的活力；另一方面也分担了创新型中小企业发展的风险，极大地降低了社会培育新兴产业的成本，推动产业又快又好地发展。”业内人士表示。

　　中基协备案数据显示，截至2021年末，我国股权投资类机构开展中小企业在投案例共计7.75万个，在投金额达2.45万亿元，同比分别增长14.00%、11.40%，私募股权投资对中小企业的融资支持稳步加强。

　　“私募股权投资基金对创新型中小企业的支持不仅仅体现在资金投入上。”增量研究院院长张奥平告诉《金融时报》记者，在中小企业发展前期，私募股权机构可以帮助其进行资源整合，保障具有应用前景的技术能够顺利起跑；在投中、投后阶段，可以通过协助咨询、产业赋能等专业能力长期陪伴中小企业成长，更好支持其创造价值。

　　“这其实是一个多方共赢的局面，投资机构收获投资回报，中小企业发展壮大，从而培育出一批‘小巨人’企业，推动形成中小企业创新生态，助力国家战略性新兴产业发展。”张奥平说。

　　从资本市场数据来看，也印证了私募股权投资基金服务经济高质量发展的引擎作用。据中基协统计，截至2021年末，85.9%的科创板上市企业和64.1%的创业板上市企业获得过私募股权基金的支持，累计投资本金达1642亿元。

　　尤为引人注目的是，近两年间，私募股权投资基金对初创科技型企业与高新技术企业支持力度大幅增强，“投早投小投科技”的特征不断强化。中基协的数据显示，2021年，初创科技型企业、高新技术企业在投金额分别同比增长70.50%、27.79%；私募股权基金投向境内未上市、未挂牌企业股权的本金新增超过8000亿元，相当于同期新增社会融资规模的2.7%，成为长期资本供给的重要载体。中基协调查显示，在国家战略性新兴产业中，新一代信息技术产业、高端装备制造产业、生物产业和新材料产业是股权类机构布局投资最多的四类产业。

　　证监会副主席方星海近日在深交所科技成果与知识产权交易中心揭牌仪式上表示，目前，我国私募股权和创投基金数量以及管理规模均已跃居世界前列，投向、计算机运用、生物医药、新能源等行业的资金连续提升，“投早投小投科技”日益活跃，尤其是对于未上市企业投资有很高的渗透率。

　　此外，今年8月，科技部、财政部联合印发《企业技术创新能力提升行动方案(2022—2023年)》提出，要引导企业“投早、投小、投硬科技”。中国低碳智慧园区联盟副秘书长翁晶表示，硬科技企业具备市场前景广泛、国产化率较低、转化率较高的特点，国家出台相应政策，鼓励更多高精尖人才进行创业，促进高精尖中小企业生力军的发展。

　　“十四五”规划纲要提出，要加快推动协同发展、积极稳妥推进粤港澳大湾区建设、提升长三角一体化发展水平、全面推动长江经济带发展、扎实推进黄河流域生态保护和高质量发展，深入实施区域重大战略。优化区域经济布局，构建优势互补、协调发展的区域经济布局，离不开私募股权投资的力量。

　　以粤港澳大湾区为例，在推动建设过程中，私募股权投资积极发挥金融服务功能，参与大湾区多元化、国际化、跨区域科技创新投融资体系建设，拓展直接融资渠道，挖掘符合大湾区发展目标的企业给予支持，推动地区经济高质量发展。

　　中基协备案数据显示，截至2021年末，私募股权投资基金在粤港澳大湾区的投资项目数量接近两万个，同比增长18.98%；在投金额达1.17万亿元，同比增长6.38%。从投资行业分布来看，计算机运用行业是大湾区在投项目数量最多的行业，截至2021年末，共有5392个在投项目，随后是资本品、房地产行业。此外，粤港澳大湾区的耐用消费品与服装行业投资规模在全国占比均超过四成，计算机电子设备行业和通信设备行业占比也均超过25%。

　　对投资机构而言，《金融时报》记者了解到，经济发展空间广阔、产业政策推进力度大、专业人才较为集中、行业资源较为丰富、行业优惠政策吸引力较强等因素成为投资该区域的重要驱动因素。

　　作为国家乃至世界级的产业集群，私募股权投资机构也将目光投向创新动能强劲的长三角地区。在城乡区域协调发展、科创产业融合发展、基础设施互联互通、生态环境共保联治、公共服务便利共享等发展目标下，均蕴藏着巨大的投资空间。2021年，私募股权投资基金在长三角地区备案注册数量同比增长近30%，投资项目数量同比增幅也达21.62%。

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　　“除发展前景广阔外，私募股权机构青睐上述地区，与区域内法律、政策执行环境以及工商税务登记、银行等配套服务均有很大关系。”某私募人士告诉《金融时报》记者，对机构而言，所获得的投资回报率也颇为可观。

　　从政策角度而言，私募股权投资助力区域发展也被摆在了越来越重要的位置。去年12月，人民等部门联合印发《成渝共建西部金融中心规划》，提出打造西部股权投资基金发展高地。鼓励以市场化方式设立私募股权投资基金特别是创业投资基金，引导创业投资基金和天使投资人重点支持初创型企业和成长型企业。今年11月18日，人民等八部门印发《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》(以下简称《总体方案》)，《总体方案》明确，大力发展创业投资，支持各类私募股权、私募基金管理公司发展。

　　“不难看出，通过科创金融促进科技、产业、金融的良性循环，正成为各地区下一阶段金融工作的重点，也为私募股权投资机构带来了相应的业务发展机遇。”前述人士表示。

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