近年来，受国内外宏观经济疲软、美国对华举措，以及地缘政治等多方因素影响，涉及在华业务的外资私募股权

　　如何吸引、服务境外资金，特别是私募股权，为其在华发展壮大创造良好的生态环境，是上海市科创中心建立的重要议程。

　　鉴于上海是全国外资私募巨头首选地和聚集地，笔者以境外私募股权基金在上海的现状为切入点，通过调研细化和加深对在上海运营的境外私募股权基金的现状及前景的理解，为助力上海打造科创中心建言献策。

　　笔者认为，要加强境外私募股权基金在上海科创中的介入度，必须增加投资人的信任和信心。具体可以从以下几方面来改善：

　　首先，加强制度建设，并维持监管制度的稳定性。虽然当前经济发展面临不少挑战，但是大多数私募股权投资人仍然认为，中国，特别是上海科创市场，具有巨大潜力。然而，资金素来不喜好不确定的投资环境。因此，在加强投资监管制度建设的同时，应该维持制度实施的稳定性，并依法执行。部分投资人指出，相比严苛的政策，他们更担心政策频繁更迭，当政策更迭频发时，机构无法保持持续的投资策略。因此，透明和可预测的法律法规及执法一定有助于投资人增强投资信心。

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　　监管部门应通过各种形式保持与投资人的沟通，可设立专门的或者一对一的政府联络协调员，有效地协调投资人的问题。充分调研，建立反馈机制，提供境外私募股权投资人提出关切问题、建议的渠道，并用以调整相关政策，简化复杂的监管要求，使得政府的要求对于境外投资人来说更加清晰易懂。要坚持市场可以解决的问题，不要通过行政手段。

　　投资者关注资金的流动性，对于跨境资金而言尤其如此。要扩大开放，政府需要降低投资者退出投资时资金可转换的困难，在合规合法的前提下，为投资者提供换汇便利，增强投资者信心。

　　其次，坚持金融对外开放，加强与海外沟通。私募股权投资人关注退出渠道，退出渠道的丰富性增加了投资人项目的流动性，增强了投资人的投资信心。监管部门应该加强与海外所对应的监管机构进行沟通的力度，发声并以实际行动支持特定行业在海外上市。

　　当前，流入上海科创的中东地区资金在增加。在引入中东资金同时，应该考虑加大技术的输出与反哺，比如，积极推广针对中东投资者感兴趣的领域，如再生能源等，提供关于上海科创生态系统的培训，实现双方交流的良性循环。

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　　第三，加强监管部门大数据技术的应用，强化数据分析功能。在尽调中，我们发现监管部门对私募股权在上海投资的相关数据管理不集中，存在多部门各施其职、相互孤立的情况。这对于及时把握市场中投资人的状态、分析发展趋势带来了不必要的困难。当前企业纷纷在部署数字化转型，对私募股权行业进行监管的政府部门也应该实施类似技术，这才能使得监管保持敏捷性，适应市场趋势，提供更好的服务。

　　第四，设立投资激励等举措，优化监管流程。当前bd半岛体育，在海外私募股权基金对华投资存在疑虑之时，政府可以提供一些激励举措。比如，在科创项目投资上给予一定的资金配比、减税、投资承诺，以减轻其投资风险；降低进入中国市场的投资壁垒，鼓励一些规模较小但是专业化程度较高的特色私募股权基金的进入；与境外私募股权基金进行合作，设立政府支持的股权基金，对于境外私募基金参与的科创项目进行投资；同时在行政要求上进行统一规划，简化法规，真正实现“只跑一次腿”的便捷手续，提升监管对投资流程要求的透明度，确立清晰明了的尽职调查程序，使得投资人面临更易实施的注册投资流程。此外，建立透明的争端解决机制，明确争端解决途径，可有效减低境外投资人的疑虑。

　　第五，加强专业化创业园区、孵化基地的设立，鼓励产业集群聚集。科创团队所处的物理环境是科创团队成功的一个重要基础。政府可以通过投资创业园区等基础设施，吸引并聚集全球人才，举办各类行业交流会、宣讲会，通过各种方式加大国内与海外的合作和交流，深入了解境外投资人的需求和关注点，广泛宣传在上海进行科创投资的机会，多渠道展示境外私募股权投资人的成功案例，并促进创业生态环境的建设。企业的发展并不是孤立行为，需要上下游企业的支撑，建立产业集群，有助于降低企业发展成本，促进企业与上下游的合作，丰富案例拓展，提升科创团队的成功概率，增强对境外投资人的吸引力。

　　如果上述建议可得到一定的关注，随着营商环境的不断改善、金融业持续开放，以及中国经济在后疫情时代展示出强大韧性，我们相信未来外资私募在沪投资信心会进一步增强，对上海科创中心的建设还会带来更多的贡献。

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