国内所称“股权投资基金〞,其全称应为“私人股权投资基金〞,是指主要投资于“私人股权〞即企业非公开发行和交易股权的投资基金。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股依法可转第一章股权投资基金概述

　　国内所称“股权投资基金〞,其全称应为“私人股权投资基金〞,是指主要投资于“私人股权〞即企业非公开发行和交易股权的投资基金。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。

　　在国际市场上,股权投资基金既有以非公开方式募集〔私募〕的,也有以公开方式募集〔公募〕的。在我国,目前股权投资基金只能以非公开方式募集。

　　20世纪50年代至70年代创业投资基金主要投资于中小成长型企业,此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。

　　1976年KKR成立以后,开始出现了专业化运作的并购投资基金,即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。

　　国际股权投资基金行业经过加多年的开展,成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。国际股权投资基金规模庞大,投资领域广阔,资金来源广泛,参与机构多样。

　　股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方效劳机构。就收益分配而言,那么主要在投资者与管理人之间进行。

　　基金成立后,通常需要一段时间来完成投资方案,在此期间,投资者实缴资本中尚未投资出去的局部称为未投资资本多数股权投资基金会约定,暂时闲置的未投资资本只能投资于低风险、高流动性的资产。

　　创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业信息不对称、不确定性高、资产结构以无形资产为主、融资需求呈现阶段性等特征。

　　从开展趋势来看,未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动,与此相适应,金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。

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　　股权投资基金的参与主体主要包括基金投资者、基金管理人、基金效劳机构监管机构和

　　股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者,并负责基金资产的投资运作。股权投资基金效劳机构是面向股权投资基金提供各类效劳的机构,主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等。

　　股权投资基金的投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承当能力的合格投资者。股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业bd半岛体育、金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金,政府引导基金、母基金等。

　　股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用,基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他效劳机构承当。股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作,在有效控制风险的根底上为基金投资者争取最大的投资收益。

　　股权投资基金管理人有权获得业绩报酬。业绩报酬按投资收益的一定比例计付。常见做法是投资者在获得约定的门槛收益率后,管理人才能获得业绩报酬。