围绕投资决策展开，包括以下环节：项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割。

　　（1）行业研究。跟踪和研究国内外新技术的发展趋势、资本市场的动态、采用资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息。

　　（2）初步尽职调查，对目标公司价值判断从几个方面：①管理团队②行业进入壁垒，行业集中度，市场占有率和主要竞争对手③商业模式、发展及盈利预期，政策和监管环境。

　　（3）尽调前，投资经理或管理小组与目标公司签保密协议，双方承诺对投融资业务沟通中了解到的商业秘密负有一定期限的保密义务。

　　（1）初步尽职调查由投资经理或投资管理小组等完成，通过项目立项程序，引入更高级的投资管理团队成员或直接提交投资决策成员对项目质量进行判断，引入更高级投资管理团队成员或直接提交投资决策成员，对项目质量进行判断，再决定是否投入更多资源对目标公司进行更加详尽深入的投资评估。

　　（2）项目立项作用：①节约基金管理成本②将有限资源集中到更具有潜力的项目上

　　（2）投资框架协议即投资条款清单，由投资方提出，投资框架协议的内容通常作为投融资双方下一步协商的基础，对双方不具有法律约束力。

　　（3）投资框架协议内容：投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密协议及其他排他性条款。

　　（1）股权投资基金管理人通常设立投资决策委员会行使投资决策权。投资决策委员会可由基金管理人的高级管理团队成员担任，也可聘请外部专家担任。

　　（2）通常由投资管理人董事会或执行事务合伙人负责制定投决会委员聘任和议事规则。

　　（3）投资经理或项目小组完成尽职调查后，向投决会委员提交尽职调查报告、投资建议书和其他文件资料，投决会进行最终决策投资。

　　（1）投决会审查通过投资项目后，投融资双方对投资协议条款进行谈判，最终签署投资协议，约定双方的权利义务。

　　（2）投资协议的内容：通过具体条款约定股权投资的具体方案，约定目标公司的控制权分配和利益分配事项。

　　（2）股权投资基金管理人将约定的投资款项按约定时间和金额划转至被投企业或其股东账户，若股权投资基金办理了托管，划款操作需经过托管人核准并办理。

　　（3）被投企业依据投资协议以及相关法律法规的要求进行股权的工商变更登记，并依据投资协议的约定变更公司章程。

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　　尽职调查也叫审慎性调查，指投资人在与目标公司达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标公司一切与本次投资相关的事项进行资料分析，现场调查的系列活动。

　　（1）价值发现。帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息，

　　（2）风险发现。通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息的不对称带来的潜在问题。风险发现和控制，在尽调中占重要地位，直接决定投资回报的质量。

　　（2）投资决策辅助。依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

　　②投资后管理的重点bd半岛体育。投资完成后，投资后管理的主要内容是对目标企业的监管和增值服务。在尽职调查中，投资管理团队需要评估投资后管理投入的资源和成本，提高投资决策的质量。

　　③评估项目退出的方式和可行性。在作出投资决策时，基金管理人会评估项目未来退出方式、可行性大小和成本高低，并作为投资决策的依据之一。尽职调查为项目退出方式的评估提供支持。

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　　（1）早期发展阶段的创业企业。尽职调查的主要内容管理团队、产品服务、发展战略及市场因素。

　　（2）扩张期企业。尽职调查的主要内容：管理团队、产品服务、发展战略及市场因素。

　　（3）成熟期企业。尽职调查的主要内容：管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略、风险分析等。