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说bd半岛体育说证券投资的危险与机缘
bd半岛体育bd半岛体育访证券分析师、中国银河证券股份公司台州营业部交易部副经理陈利军
记者:现在人们越来越关注基金和股票,也在购买这些,人们都在做着“钱生钱”的发财梦。日常生活中,我们进行的哪些活动是属于理财呢?
陈利军:所谓理财其实质就是让自己手头的资金进行保值增值的过程,简而言之就是如何进行“钱生钱”的问题。理财的品种有很多,包括:银行储蓄、证券投资、保险、期货、黄金、外汇等投资都属于理财品种。当前我们大部分人仍采取一种较传统的理财方式,那就是银行储蓄。人们总是认为钱存在银行里面很安全,而且还有利息收入,能达到保值增值的目的。这样的方式从短期上看是有道理的,也是最安全的,但是从长期来看却是一种非常危险的理财方式和理财理念。
记者:把钱存进银行是一种非常危险的理财方式和理财理念?这对人们的传统观念是个不小的挑战。
陈利军:是的。主要因为货币价值有一个“隐形杀手”通货膨胀,它通常用消费价格指数(CPI)来衡量。目前最新的全国前10个月居民消费价格指数(CPI)涨幅达4.2%,而即使按最新的一年期存款利率3.87%(扣除利息税后为3.48%)来看,同样的钱在今年可以买到的东西,到明年就买不到了,也就意味着生活水平有可能下降。同时,这里还没有包括我们平时或者以后必须要考虑和准备的因素,比如房价、医疗费用、子女教育成本的大幅度提高等。所以为了对抗通货膨胀,确保我们的生活质量,我们必须改变传统的理财观念和理财方式,转而采取更加多样化的理财品种来达到资产的保值增值最大化。这是为什么要进行理财的主要原因。
其次,通过有效的理财我们可以让自己的生活质量高于他人的速度得到提升,因为理财有助于我们获取财富,加速富裕的过程。从无到有,从少到多,实现原始财富的积累与财富的进一步增值,同时还可以减轻生活中很多经济负担,这也无形中会使自己的生活质量得到提高。仔细想想,如果整天在为生活中的各种支出而担忧而奔波,那你的生活质量肯定高不到哪里去。我们从来都不认为“金钱是万能的”,但“没有金钱是万万不能的”一样闪烁着现实生活中所体现出来的智慧光芒。
第三,理财也是一种人生自我价值得以体现的方法。通过理财的成功,可以获取更快的财富增值,就能使你自己的梦想得以实现,也可以有能力去做一些有益于社会的事情。比如你有一定财富积累后就可以有更多的能力、更大的空间去做一些慈善活动等等。
记者:陈经理,作为一名证券分析师,您对证券投资一定有着独到的见解。您能否跟我们谈谈证券投资的风险?
陈利军:证券投资是理财品种之一,它包括股票、基金、债券等投资。我们一般意义上说的证券投资也都主要指股票投资。股票市场随着近2年来的持续活跃bd半岛体育,所带来的财富效应也使得它成为目前大众较为重要的理财品种之一。
我们知道世界上所有的收益都是跟风险相匹配的,收益越高风险越大。比如钱存银行最安全,但收益是所有品种中最低的。而股票投资也正是由于有着高收益也同样伴随着高风险。
股票投资最大的风险是市场风险。市场风险随时都存在,它受到的影响因素较多,不但包括在宏观上受到国家政治、经济、社会等因素影响,而且还受到企业经营、利率水平、通货膨胀以及投资者心理等诸多因素的制约,并且经常出现偶然性变化,因此极易给投资者带来难以预料的、而且往往是影响最大的风险。有单只股票的市场风险,也有整体的市场风险。比如我国市场2001年6月14日见高2245点后一直出现的5年熊市就是整体的市场风险的表现。
政策风险:国家政府政策对股票市场的态度如何,将直接影响整个市场的行情走势。尤其是在我国相对不成熟的市场下影响较大而且也较为频繁。
企业风险:就是上市公司的经营风险,比如出现业绩下滑、经营亏损、破产等风险。属于单个行为的风险,相对影响较小。
通货膨胀风险:就是物价上涨风险,对所有的股票都会有影响,但影响程度会有所不同。
利率风险:利率变化实质就是投资股票资金的成本变化,所以一般情况下利率的变化和股票市场成反方向变动。
陈利军:首先要有一个相对明确的投资态度和心态。要充分意识到股票市场的高收益也伴随着高风险,没有只赚不赔的市场。不可抱着一夜暴富的心态进行投资,要知道投资理财是一个长期的过程,世界上成功的投资者的财富也都是在较长期的过程中不断积累起来的。如果每年能保持20%的收益,5年后资产将增加1.5倍,10年后将增加5.2倍,所以建议大家心态放好,不要过贪,也不要过急,只要有资金在,市场在都会有机会的。
其次,投资资金多少要在自己能够承担的范围内。一旦决定投资就要有长期的打算,要把稳定的较长期内闲置的资金加以投入,而且以所用的资金投入后不会影响你目前的生活质量为前提。股票投资不可把短期内要急用的资金投入,以为能短线做把,赚点就走,这样的思想要不得。我们一直强调股票市场随时都有风险,一旦失败,将会造成不必要的损失。
第三,进入股票市场前要充分了解当前的市场情况,了解当前的影响证券市场的国家政策、通货膨胀、利率水平等这些影响市场走势相关的情况。
第四,投资某只股票时要充分了解该股票的基本情况和发展潜力。尽量避免单只个股的时常风险和企业经营风险,在做到心里有底的同时,一旦短期投资失败可以多想想当初投资它时的理由,整体状况是否发生了变化,再做转变投资策略的决定。
最后,操作上,建议长线为主。一方面自己不是专业股票投资者,同时在时间和精力上也会有所不够。第二方面过于频繁的交易带来的成本也将较高,同时也增加出错的机会。
陈利军:在当前我国经济仍能在较长时间内保持稳健发展的状况下,对整个证券市场的支持也仍将在较长时间内发挥作用。随着大蓝筹的回归,一方面使得整个市场和国民经济的联系越来越紧密,另一方面也可以让更多的投资者有机会享受到经济增长所带来的成果,个人觉得投资者可以在以下几个方面有把握机会。
首先,由人民币升值而资产重估带来的机会。由人民币升值带来房地产价格的大幅度上涨,给上市公司带来了价值重估机会。在上市公司中有的固定资产大部分属于房产性质的有较大的资产提升机会,主要集中在商业大厦、宾馆酒楼等产业的上市公司,尤其是在那些发达城市的公司,个人觉得机会很大。
其次,经济发展带来的银行、能源、资源等行业的升值机会。经济发展最直接的受益行业就是银行,所以该行业在以后的较长时间内仍将有机会。再有就是能源,随着经济的发展,国民消费水平的提高对能源的需求也将越来越大,所以在以后也会有较大的发展空间,尤其是从事一些新能源开发的公司空间会更加大。同时对资源消费也会有很大的需求,所以也是我们可以把握的机会之一。
第三,央企整体上市带来的机会。中央直属企业的整合和整体上市,也是以后市场的大机会,主要集中在军工、航空等企业。