（3）在次级性方面，应当含有减记或转股条款，当触发事件发 生时，该资本工具能立即减记或者转为普通股，吸收经营损失 和破产损失；受偿顺序列于保单持有人和一般债权人之后，先 于核心一级资本；发行人或其关联方不得提供抵押或保证，也 不得通过其他安排使其在法律或经济上享有优先受偿

　　业务部的资本计划：现有产品和计划的新产品的资本预算。为估 算险种的目标资本和资本的目标回报。业务部人员需要下列数据： 预测假设：主要包括新业务销售增长率、投资收益率、死亡率、 疾病率、承保事故发生率、费用和退保率等假设。

　　保险公司未来的商业发展计划 保险公司的盈利能力 保险公司的风险暴露 保险公司的产品结构

　　要求资本（required capital)。要求资本承担了保险 公司现有业务所引起的债务，也使得保险公司能够 持续经营。

　　未支配资本（uncommitted capital)。未支配资本承 担了与签发和维持将来业务有关的债务。

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　　（4）在非强制性方面，任何情况下，收益分配都不是义务，且 不分配不被视为违约。

　　➢ 保险公司寿险业务的保险合同负债的认可价值与公司最低资本之和大 于或等于公司全部寿险业务的现金价值时，不确认现金价值保证负债 。保险公司寿险业务的保险合同负债的认可价值与公司最低资本之和 小于公司全部寿险业务的现金价值时，应确认现金价值保证负债。

　　保单现金流预测 （1）对于有效业务，将每一张有效业务的信息（如投保 年龄、性别、当前的保单有效期、当前的有效保险金额等 ）输入负债模型，对保单本身的现金流进行预测。（2） 对于新业务，根据销售计划假设，将保单数、投保人年龄 分布、保单期限分布、缴费期限分布和保险金额分布等输 入负债预测模型。 预测在各个时间段的保费、赔款和保险金给付金额、退保 金、保户红利支出。

　　1.设定目标资本 2.估算可投资资本或短缺资本 3.采用合理的战略和战术来运用资本或筹集资本

　　（1）利润表预测 在保单现金流基础上，应预测营业费用、分出业务、责任准备 金、投资收益、所得税等。 利润=（保费收入投资收益）-（佣金和手续费支出赔付支出 和退保金责任准备金的提转差业务及管理费用营业税金及 附加保户红利支出）其他业务利润-所得税

　　（3）在次级性方面，应当能吸收破产损失；受偿顺 序列于保单持有人和一般债权人之后，先于核心资 本；

　　（4）在非强制性方面，可以设定本息递延条件；发 行人无法按期支付本息时，债权人无权向法院申请 发行人破产。

　　附属二级资本应当符合下列标准： （1）在存在性方面，应当是实缴或承诺的； （2）在永续性方面bd半岛体育，期限可以低于 5 年； （3）在次级性方面，应当能吸收破产损失；受偿顺

　　业务部的资本计划对公司预期未来财务结果的影响 将资本投资于高获利能力业务部的机会 需要退出不盈利或不受欢迎的险种 业务部所暴露的风险的相互作用 公司开设新的分支机构、增加新的管理部门和人员引起的资本需

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　　现金价值保证的认可价值＝max（CV－PL－MC，0） 其中：CV 是保险公司全部寿险业务的现金价值；

　　PL 是保险公司按照《保险公司偿付能力监管规则第 3号： 寿险合同负债评估》计算的全部寿险业务的保险合同负债；

　　（4） 在非强制性方面， 支付本息后偿付能力不达标时，不能 支付本息；可以设定递延支付本息条款或取消支付利息条款

　　附属资本是指在破产清算状况下可以吸收损失 的资本，附属资本包括附属一级资本和附属二 级资本。

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　　核心资本：核心资本是指在持续经营状况下或破产清 算状况下可以吸收损失的资本。核心资本包括核心一 级资本和核心二级资本。

　　（2）在永续性方面，应当没有到期日，且发行时不应造成该工 具将被回购、赎回或取消的预期；

　　（3） 在次级性方面，应当能吸收经营损失和破产损失；在进入 破产清算程序时，受偿顺序排在最后；发行人或其关联方不得 提供抵押或保证，也不得通过其他安排使其在法律或经济上享 有优先受偿权；