继今年2月份发布征求意见稿后，《商业银行资本管理办法》即资本新规正式稿在上月初由国家金融监管总局发布，并将自明年1月1日起实施。

　　在正式稿发布后一个多月的时间里，部分上市银行回应市场关切，一些上市中小银行也披露了资本新规正式稿对机构资本充足情况的影响。贵阳银行表示，在新规下资本充足率总体保持稳定，且将略微提升。被划分入第一档银行的上海农商银行表示，根据资本新规，不同业务板块的资本占用有升有降；整体来看，资本新规对该行资本充足率的影响是正向的。而在资本新规中被划分入第二档银行的苏州农商银行则在投资者关系活动记录表指出，新规对公司资本充足情况整体影响有限，该行将继续优化资产结构，指导业务向资本节约方向发展。

　　这与国家金融监管总局测算结果有一致性。在就资本新规正式稿答记者问中，国家金融监管总局表示，新规实施后，银行业资本充足水平总体稳定，平均资本充足率稳中有升；单家银行因资产类别差异导致资本充足率小幅变化，体现了差异化监管要求，符合预期。针对差异化监管，国家金融监管总局明确，资本新规按照银行规模和业务复杂程度，划分为三个档次，匹配不同的资本监管方案。其中，规模较大或跨境业务较多的银行，划为第一档，对标资本监管国际规则；规模较小、跨境业务较少的银行纳入第二档，实施相对简化的监管规则；第三档主要是规模更小且无跨境业务的银行，进一步简化资本计量要求，引导其聚焦县域和小微金融服务。

　　资本新规中相应条例确实体现了对不同规模银行差异化定位的引导。例如在对公贷款方面，除了将一二档银行中小企业贷款风险权重从100%降至85%，以及保持75%的小微企业贷款风险权重之外，与现行办法不同的是，资本新规将一般公司贷款划分为投资级和非投资级，并将第一档银行投资级企业贷款的风险权重从100%降至75%，通过拉开不同机构之间不同贷款业务的风险权重，在保障银行开展小微金融服务不产生额外资本消耗同时，也有利于大中型银行将贷款资金更多向产业中的优质投资级企业倾斜，进一步优化金融资源配置。对于零售贷款业务，资本新规在降低“合格交易者”信用卡贷款风险权重的基础上，更大的调整还体现在住房按揭贷款方面。除了根据还款现金流来源和是否满足贷款审批要求划分住房按揭贷款外，资本新规正式稿对贷款价值比进一步分档。基于此，对于还款不实质性依赖房地产所产生现金流的贷款业务，资本新规正式稿调低了贷款价值比低于90%的按揭贷款风险权重。

　　同时，资本新规还将地方政府一般债券的风险权重调降为10%，相对现行办法，这一风险权重降低了10个百分点。据统计，目前超过八成的地方政府债券由商业银行持有。而在“一揽子化债方案”推进背景下，地方政府债券风险权重降低无疑能进一步提高银行的配置意愿，有助于相应债务化解。

　　可以看到，对于诸多传统业务，银行如果符合一直以来的审慎监管要求，能够立足差异化定位开展业务，在资本新规下其资本消耗是能够有所降低的。由此，资本新规引导银行回归信贷业务、提高服务实体经济力度的重要目标也突显出来。

　　不过，中小银行也需要关注到，更细化的风险权重意味着对银行更高的管理要求。贵阳银行在回应资本新规影响时就指出，新规提高了风险的敏感性以及计量的细度和复杂程度，业务系统、数据、政策和计量系统均需要进行相应优化完善。该行正在开展新资本办法有关计量体系建设工作，确保新资本办法的及时、完整落地；在实施过程中，该行将同步优化业务流程，调整业务措施，修订政策制度和实施细则等，确保业务管理和资本管理以及资本充足率指标符合监管要求。上海银行表示，将提升资本精细化管理水平，前瞻性引导全行表内外业务结构调整优化；同时加强资本补充研究，确保资本充足水平持续满足监管要求。

　　上海金融与发展实验室也撰文提醒，从国际银行实践看，巴塞尔资本协议的实施将深远影响商业银行授信和组合管理策略，提前做好准备的银行能够占得先机，利用新资本协议实施构建市场竞争中新的“护城河”。鉴于此，金融机构应主动适应监管改革的要求，在授信策略、资产定价、资本配置和绩效考核中提前做好安排，前瞻优化风险和资本策略。而这一点对中小银行尤为重要。近年来，由于利率水平持续降低、小微贷款市场竞争加剧，对于服务辖区受约束、可开展业务类型较少的中小银行，资本充足情况是其探索可持续经营思路的关键考量因素。特别是疫情发生以来，新增信贷规模较快增长、经营承压，带来银行资本加速消耗，这对于外源性资本补充难度较大的中小银行影响更大。由此，中小银行亟须尽快研究新规并有序推进机制、系统改进工作。

　　此外从近期变化看，资本新规中对次级债风险权重的调整对中小银行资本补充也会带来一定影响。根据资本新规正式稿，商业银行次级债（主要为二级资本债）风险权重由100%调高至150%。风险权重提高，商业银行配置二级债的意愿就会降低，流动性变差，银行机构通过发行二级债补充二级资本的能力也会有所减弱，或是需要通过支付更高票息发债——这都会进一步加大中小银行补充资本的压力。

　　因此，尽管资本新规在实现差异化监管、引导不同银行更好立足定位方面能够发挥作用，但从资本补充和机制跟进角度看，中小银行资本管理能力的分化程度可能进一步加大。这需要从制度层面继续拓展中小银行资本补充的有效渠道bd半岛体育，也需要行业协会或省联社发挥平台作用，助力中小银行主动提高资本管理的意识和能力。bd半岛体育bd半岛体育