《财管》中运营也是考试及日常工作中都会涉及到的内容，本文的“运营资本管理策略”需要掌握大的层次以及各自向下小的细分类型，理解及记忆其内容和特点。

　　销售额不变的情况下，企业安排较少的流动资产投资，可以缩短流动资产周转天数，节约投资成本。但是，bd半岛体育投资不足可能会引发经营中断，增加短缺成本，给企业带来损失。企业为了减少经营中断的风险，在销售不变的情况下安排较多的营运资本投资，会延长流动资产周转天数。但是，投资过量会出现闲置的流动资产，白白浪费了投资，增加持有成本。因此，需要权衡得失，确定最佳投资量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额

　　保守型流动资产投资策略，就是企业持有较多的现金和有价证券、充足的存货，提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平

　　激进型流动资产投资策略，就是企业持有尽可能少的现金和小额的有价证券投资；在存货上作少量的投资；采用严格的销政策或者禁止赊销

　　营运资本筹资策略，是指在总体上如何为流动资产筹资，采用短期资金来源还是长期资金来源，或者兼而有之。制定营运资本筹资策略，就是确定流动资产所需资金中短期资金和长期资金的比例。

　　指那些即使在企业处于经营淡季也仍然需要保留的、用于满足企业长期bd半岛体育、稳定运行的流动资产所需的资金

　　受季节性、周期性影响的流动资产需要的资金，如季节性存货、销售旺季的应收账款等

　　（1）易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小，风险较低，称为保守型筹资策略